30 artículos, vídeos e informes para comprender 2021

2021 prometía ser el año de la recuperación y del fin de la pandemia. Y aunque la economía se reactivó gracias a las campañas de vacunación; y la bolsa vivió un gran año, tampoco faltaron los sobresaltos. El fin de una era en Alemania, la pérdida de popularidad de Joe Biden, la caída de Afganistán, la variante Omicrón, el resurgir de la inflación, la escalada de los precios de la energía, la crisis de los microchips, los temores sobre el futuro de Evergrande…

2021 ha sido un año lleno de incertidumbres que no estuvo a la altura de nuestras expectativas y en el que no recuperamos por completo la antigua normalidad. Pero también ha sido el año de las finanzas sostenibles, del auge de las renovables, del blockchain, la digitalización, la tokenización y el open banking. Ha sido un año en el que algunas megatendencias han recorrido en cuestión de meses un camino que suele llevar años. 2021 ha sido el ejercicio de la disrupción y la innovación.

Para tratar de hacer balance de este año tan complejo, repleto de luces y sombras, recopilamos más de una treintena de artículos, vídeos e informes que hemos elaborado durante los últimos 12 meses. Esta recopilación refleja las oportunidades retos que ha afrontado el mundo jurídico, tecnológico y financiero a lo largo de este año.

ENERO

Bitcoin: El camino a los 100.000 euros. Tribuna del profesor Daniel Díez, profesor del programa de especialización en Blockchain. La volatilidad de las criptodivisas y el auge del ecosistema criptoeconómico ha sido uno de los grandes temas financieros y tecnológicos de 2021.

¿Quo Vadis industria petrolera? Tribuna del profesor Rodrigo Villamizar, ex Ministro de Energía de de Colombia, embajador y profesor del IEB. La incapacidad de la industria petrolífera y gasista para adaptarse a los nuevos tiempos ya era una fuente de preocupación a comienzos de año. Pero su incapacidad para cubrir la demanda en el segundo semestre desencadenó una crisis energética en Europa, que se replantea más que nunca cómo cortar su dependencia de los combustibles fósiles. Esto plantea a su vez nuevas dudas sobre el futuro a largo plazo del sector.

‘¿Va a desaparecer el dinero en efectivo?’. Entrevista a Javier Amo, director del Máster en Bolsa y Mercados Financieros (Postgrado) en el programa Globo Economía, de la CNN en español. La popularización de nuevas formas de pago reabrió este debate en numerosas ocasiones a lo largo de 2021.

Las grandes lecciones de Daniel Goleman, el padre de la inteligencia emocional. Artículo de la serie dedicada a grandes pensadores del mundo financiero y jurídico. En una pandemia que ha disparado el número de casos de ansiedad, estrés y otras enfermedades mentales, las lecciones de Daniel Goleman cobran más importancia que nunca. La inteligencia emocional nos permite gestionar nuestros sentimientos y afrontar los momentos difíciles; y es, posiblemente, una de las formas de inteligencia más infravaloradas.

Las profesiones mejor valoradas de las Finanzas y el Derecho en 2021. Conclusiones del informe Los + Buscados 2021, elaborado por Spring Professional, consultora del grupo Adecco. La reactivación de la economía en un entorno de convivencia con la Covid-19 creó oportunidades laboral, pero también alteró el tipo de profesional que buscaban las empresas. Los perfiles digitales, con adaptación al cambio y especialización en áreas específicas como el compliance son especialmente valorados.

El bitcoin crece un 290% en 2020 ¿Burbuja o nuevo activo refugio? Tertulia en Negocios TV con la participación de Daniel Díez, profesor del Programa de Especialización en Blockchain e Innovación Digital. La volatilidad de la criptodivisa por excelencia avivó el debate sobre el futuro de este activo. A lo largo de 2021, muchos expertos vieron similitudes preocupantes con burbujas financieras del pasado, mientras que otros auguraron un cambio de paradigma.

FEBRERO

Las grandes lecciones de Warren Buffett, el oráculo de Omaha. Artículo de la serie dedicada a grandes pensadores del mundo financiero y jurídico. En un año que ha sido excelente para los índices bursátiles y que vio el renacer del value tras varios años desastrosos para este estilo de inversión, era inevitable recordar las lecciones del que posiblemente sea su mayor referente.

IEB, entre los primeros centros acreditados para la certificación EFPA ESG Advisor. El auge de las finanzas sostenibles impulsó a EFPA a lanzar una acreditación específica en esta área. El IEB, que ya contaba con su propia área de Sostenibilidad e Innovación, fue uno de los primeros centros acreditados por EFPA España para ofrecer cursos preparatorios para obtener esta certificación.

¿Quién ganará la guerra en Gamestop? Tribuna de Salvador Casquero, subdirector del Máster en Finanzas y Banca Digital.  La histórica derrota de los grandes fondos bajistas frente a millones de pequeños inversores organizados a través de la red social Reddit fue una de las grandes historias financieras a comienzos de año. Un tipo de operación que recordaba al activismo accionarial que años antes le costó su puesto a directivos de empresas como Toshiba, Shell, Exxon o GM. Este fenómeno resultó ser pasajero, y finalmente no se produjo la gran rebelión de los minoritarios, que algunos auguraban, ni tampoco el fin de los grandes fondos bajistas.

Mapa interactivo: Los bancos centrales se suman a la revolución de las divisas digitales. Si no puedes derrotar al enemigo, únete a él. Esta fue la conclusión de los principales bancos centrales, que llevan años estudiando lanzar sus propias monedas digitales, para no perder el control de la política monetaria. 2021 fue un año de grandes especulaciones en torno a este tema. En este gráfico interactivo, se pueden consultar la visión de las autoridades monetarias a lo largo del mundo. Algunas han abrazado las monedas digitales. Otras reniegan de ellas. Y otros países no disponen de la tecnología para implementarla o bien prefieren que sean otras naciones las que den el primer paso. *Este mapa no ha sido actualizado desde febrero.

Criptomonedas, dinero digital y el dilema de los bancos centrales: principales implicaciones. Uno de los artículos más leídos de Funds People en 2021, redactado por Luis Fernando Utrera, subdirector del Máster en Bolsa y Mercados Financieros. Una reflexión sobre el impacto de la cuarta revolución industrial en la política monetaria, las formas de pago y nuestra forma de entender el dinero.

Madelyn Antoncic, la mujer que pudo salvar a Lehman Brothers. Artículo de la serie dedicada a grandes pensadores del mundo financiero y jurídico. Una persona pudo evitar el tsunami financiero de 2008 o, al menos, salvar a Lehman Brothers del desastre, si sus directivos la hubieran escuchado. Esta historia nos recuerda la importancia de la buena gestión del riesgo. Una lección que quizá no tengamos tan bien aprendida como creemos en vista de la gestión de la pandemia en gran parte del mundo; y ante la posibilidad de que la especulación con criptoactivos pueda ser el inicio de una nueva burbuja.

¿Qué son las SPACs? Entrevista en Negocios TV a Javier Amo, director del Máster en Bolsa y Mercados Financieros (postgrado). El auge de la tokenización creó un nuevo tipo de salidas a bolsa muy controvertidas. Las SPACs, también conocidas como compañías del cheque en blanco. En 2021 se vivió un auge de este tipo de operaciones.

Las grandes lecciones de Michael Porter, el padre de la estrategia empresarial. El artículo más leído de nuestro blog en 2021 y parte de la serie dedicada a grandes pensadores del mundo financiero y jurídico. Las lecciones del padre de la estrategia empresarial no han pasado de moda. Y se podría argumentar que en un momento de cambio como el actual son especialmente importantes. Sus teorías son una lectura obligada para los apasionados del management y los negocios.

El Máster en Bolsa y Mercados Financieros, ganador del premio Rankia al mejor máster en Finanzas. Con los tipos en negativo, el ahorro escapó de los depósitos para buscar nuevas fuentes de rentabilidad. Algunas, por desgracia, con demasiada volatilidad y riesgo. Recogemos esta noticia en esta lista no por arrogancia, sino como un recordatorio de la importancia de contar con una formación sólida antes de lanzarse a invertir.

¿Qué es un token y cómo influye en la economía? La tokenización es un término financiero aún desconocido para gran parte de la sociedad, pero que ya está presente en nuestras vidas. Algunas obras de arte se están convirtiendo en NFTs. El jugador de baloncesto Spencer Dinwiddie tokenizó parte de su contrato. Algunos clubs plantean tokenizar activos para sus socios. Incluso la industria del videojuego está comenzando a abrazar la tokenización. Pero ¿Qué es realmente? Expertos como los profesores Daniel Díez o Salvador Casquero lo analizan en esta mesa redonda en Negocios TV.

MARZO

Las 50 mujeres más poderosas del mundo empresarial. Aunque el 8M se haya politizado, no por eso deja de ser la fecha perfecta para apreciar el talento femenino. En esta lista elaborada por la revista Fortune se recogen 50 ejemplos de las mujeres más exitosas y poderosas del mundo empresarial. Algunas de ellas llevaron a sus compañías a obtener beneficios récord, quintuplicar su número de tiendas o disparar el valor de sus acciones en un 450%.

Reflexiones jurídico-financieras en el primer aniversario de la pandemia COVID-19. Un informe en el que participaron más de una veintena de profesores de nuestro claustro y que aborda los cambios jurídicos y financieros que la pandemia aceleró. Desde la digitalización o el teletrabajo, hasta la sostenibilidad.

Volkswagen, Gamestop, Amazon, Tesla… las grandes derrotas de los fondos bajistas. Aunque el fenómeno Gamestop resultó ser pasajero, supuso una gran derrota para los fondos bajistas. En este artículo recopilamos las grandes derrotas que sufrieron a lo largo del último siglo.

ABRIL

Las lecciones de Edward Coke, el gran defensor de la independencia jurídica y Las grandes lecciones de Montesquieu, el padre de la división de poderes. En 2021 vimos al Gobierno de España plantear una reforma de los nombramientos judiciales que hizo saltar las alarmas en Europa. Una medida que recordaba peligrosamente al ataque contra la independencia judicial y la separación de poderes llevado a cabo por el gobierno de Polonia. Finalmente, la reforma no vio la luz, pero PP y PSOE alcanzaron un acuerdo para repartirse el nombramiento de cargos en el Tribunal Supremo y el Tribunal Constitucional. 2021 ha sido un año para recordar a Coke y a Montesquieu, cuyas reflexiones siguen siendo de actualidad. La independencia judicial y la separación de poderes no son un estorbo para la gobernabilidad, sino pilares indispensables de la democracia.

La Política Económica y El Análisis Técnico Bursátil. Dos breves guías escritas por Aurelio García del Barrio, director del Global MBA con especialización en Finanzas. Ambas guías fueron de actualidad en 2021. La primera, porque los mercados mantuvieron su vista puesta en los bancos centrales durante todo el año, ante el aumento de la inflación; y por las tentaciones intervencionistas a las que cedieron algunos gobiernos. La segunda, porque tratarse de un año con gran volatilidad bursátil, un escenario en el que el Análisis Técnico cobra mayor importancia.

MAYO

Las grandes lecciones de Clayton Christensen, el padre de la disrupción. En el año del blockchain, las fintech, el legaltech y, en general, la digitalización de la economía, conviene recordar las lecciones de quien es considerado el padre de la disrupción. Sus teorías explican por qué un gigante empresarial como Blockbuster nunca supo adaptarse al cambio e incluso llegó a rechazar la compra de Netflix, por entonces una pequeña empresa en expansión que apenas despertaba interés alguno entre brokers y analistas.

Inflación: ¿Debemos temer un ‘tapering’ de los bancos centrales? Breve podcast en el que diversos expertos abordan esta pregunta. La cuestión de si la inflación era o no estructural y si podía desencadenar el tapering estuvo encima de la mesa durante gran parte del año.

JUNIO

Reflexiones de la banca privada en España en 2021. Una visión sobre el sector en el año de la nueva normalidad.

JULIO

¿Cuál es el futuro del Open Banking? La banca afronta el reto de reinventarse o morir y la solución es el open banking, que crece a un ritmo anual cercano al 25%. ¿Estamos ante el fin de la oficina bancaria tal y como la conocemos? ¿Es la banca en la sombra el futuro del sector? ¿O veremos varios modelos conviviendo para diferentes públicos objetivos? Diversos expertos, entre ellos el profesor Daniel Díez, abordaron estas preguntas durante el congreso pen Banking: Conectando Innovaciones & Compliance.

Mis tres múltiplos favoritos para valorar empresas. Tribuna de José María Revello de Toro Cabello, director del Máster en Corporate Finance y Banca de Inversión; y uno de los artículos más leídos del blog en 2021. En la era de la tokenización, la financiación alternativa y las empresas zombie, la valoración de activos cobra especial importancia.

AGOSTO

De la Gran Depresión a internet: lecciones para las finanzas sostenibles. Tribuna de Juan Carlos Delrieu, profesor del curso superior de Finanzas Sostenibles. Reflexiones sobre el auge de las finanzas sostenibles en la era de la digitalización. Dos de los grandes temas que marcaron 2021.

SEPTIEMBRE

¿Se convertirá Evergrande en un nuevo Lehman Brothers? Las tribulaciones del gigante empresarial Evergrande despertaron todas las alarmas en los mercados, que observaron durante semanas a China con gran preocupación. El temor recurrente al estallido de su burbuja inmobiliaria preocupaba y mucho a los inversores, ya que una crisis en el gigante asiático hubiese provocado una reacción en cadena sobre la economía mundial. Finalmente, la intervención del gobierno evitó el estallido de la burbuja. Al menos, por el momento.

¿Leve giro a la izquierda tras Merkel? Tribuna de Paul Moran, profesor del Master in International Finance. La retirada de Angela Merkel representó el fin de una era para la política europea. Ella era, al fin y al cabo, una constante en un continente donde demasiados países han visto el auge de partidos populistas, situaciones de ingobernabilidad e incluso, periodos de más de un año sin gobierno. El futuro político de Alemania fue uno de los grandes temas de actualidad geopolítica en 2021, junto con el cambio de presidencia en EE. UU. y la desastrosa caída de la democracia en Afganistán.

OCTUBRE

Escenarios y desafíos de la Banca de Inversión. Diversos profesores de nuestro claustro analizan cómo ha afectado 2021 a la industria y cuál es su futuro.

Pandora Papers: ¿En qué casos es legal utilizar las sociedades offshore y en cuáles no? Tribuna de Aurelio García del Barrio, director del Global MBA con especialización en Finanzas. El estallido del escándalo de los Papeles de Pandora, como ya sucedió en su día con los Papeles de Panamá, reabrió el debate sobre los paraísos fiscales y, en general, la competencia fiscal entre gobiernos y países. En España, el Gobierno de Valencia acusó a la Comunidad de Madrid de perjudicarla con su baja fiscalidad. En Europa, Irlanda fue el centro de numerosas críticas. Al margen de los debates partidistas, la gran pregunta es ¿por qué existen los paraísos fiscales y las sociedades offshore? Y si existe algún caso en el que puedan usarse de forma legítima y legal. Esta tribuna aborda estas cuestiones.

DICIEMBRE

Perspectivas económicas 2022. Tras un año de recuperación económica y bursátil, el nuevo año vuelve a arrojar incertidumbres. ¿Pondremos fin pronto a la crisis energética que ha disparado los precios de la luz? ¿Veremos una aceleración del crecimiento económico y de la creación de empleo o nos enfrentamos a un escenario de estanflación? ¿Hemos vencido definitivamente a la pandemia? Aurelio García del Barrio presenta en este informe sus previsiones macroeconómicas para 2022.

A lo largo del año también hemos realizado numerosos webinars gratuitos para abordar aspectos de actualidad. Si estás interesado en ellos, puedes verlos en este artículo: 20 Webinars para profundizar en las Finanzas, el Derecho, la Sostenibilidad y el Blockchain