Preparatorio para el examen oficial de EFPA

Programa válido por 20h de formación continua

La Inversión Socialmente Responsable consiste en conseguir que la financiación de la actividad económica satisfaga las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de las futuras generaciones para satisfacer las suyas, favoreciendo a su vez el bienestar económico, ambiental y social.
Lo que hace años era una elección de inversores éticos interesados en la protección del medio ambiente, se ha convertido hoy en la opción de una gran mayoría de personas e instituciones que, al invertir, buscan equilibrar sus objetivos de rentabilidad con la mejora social y ambiental. Además, el Plan de Acción de Finanzas Sostenibles de la UE, que tiene los principios ESG (Environmental, Social, Governance) como uno de sus ejes directores, supondrá una serie de novedades normativas que van a cambiar de manera sustancial el sector de la inversión. Todo esto hace que cualquier profesional de las finanzas, y en especial del asesoramiento, tenga que conocer esta nueva realidad.

Este programa está dirigido a:

Asesores Financieros
Agentes Financieros y de Seguros
Informadores Financieros
Consultores financieros
Profesionales interesados en profundizar en la Inversión Socialmente Responsable (ESG)

El Curso

El programa es válido como 20h de formación continua anuales que exige la CNMV en su Guía Técnica 4/2017 (apartado 7º, artículo 19 punto 6)
Aprendizaje de los conocimientos necesarios para pasar con éxito el examen para la Certificación en Finanzas Sostenibles EFPA ESG Advisor™
Formación online basada en el acompañamiento permanente del alumnado
Plataforma e-learning con a toda la documentación y el contenido multimedia accesible desde cualquier lugar

MÓDULO 1: definiciones clave, desarrollos e impulsores del sector. (5h)
1. Importancia de los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza para la economía

  • 1.1. Mapa de riesgos globales (world economic forum)
  • 1.2. Global investor study 2020 (schroders)

2. El concepto y los riesgos climáticos
3. Definición de finanzas sostenibles e inversión ESG
4. Breve introducción de los conceptos clave en un contexto histórico – responsabilidad social corporativa, inversión ética, socialmente responsable, temática y de impacto
5. Principales acuerdos internacionales: la agenda 2030 de la ONU para el desarrollo sostenible y el acuerdo de parís sobre el cambio climático

  • 5.1. Agenda 2030 de la ONU para el desarrollo sostenible
  • 5.2. Acuerdo de parís sobre el cambio climático

6. Iniciativas de la comisión europea: plan de acción de finanzas sostenibles (taxonomía y etiqueta verde) y el pacto verde europeo

  • 6.1. Plan de acción de finanzas sostenibles (CE)
    • 6.1.1. Taxonomía de la UE
  • 6.2. Pacto verde europeo (european green deal)
  • 6.3. Los siete pilares del pacto verde europeo

7. Los principios de la inversión responsable (PRI): principios para la inversión responsable, principios para el seguro sostenible y principios de la banca responsable

    • 7.1. UN PRI
    • 7.2. UNEP FI
      • 7.2.1. Principios para la banca responsable (PRB)
      • 7.2.2. Principios para el seguro sostenible (PSI)
MÓDULO 2: factores esg e impacto en el análisis y valoración de activos. (8h)
1. Identificación de los principales factores ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo
2. El concepto de materialidad y su importancia para el análisis ESG

      • 2.1. Introdución al concepto de materialidad
      • 2.2. La materialidad de la información
      • 2.3. Intangibles y materialidad

3. Mapa de materialidad y su importancia para el análisis esg

      • 3.1. Matriz de materialidad de GRI
      • 3.2. Mapa de materialidad de SASB
      • 3.3. Impulsores de valor (value drivers)

4. Impacto de los factores ESG en la gestión del riesgo bancario

      • 4.1. Sostenibilidad en la banca
      • 4.2. Financiación sostenible (sustainable lending)
      • 4.3. Nuevas expectativas de supervisión bancaria

5. Impacto de las características y perfil ESG en la valoración de los activos de renta variable y su riesgo/rendimiento (coste de capital, beta, flujos de caja, tasa de crecimiento…)

      • 5.1. Fundamentos de la renta variable
      • 5.2. Valoración de la renta variable
      • 5.3. Evidencias sobre la relevancia de la sostenibilidad

6. Impacto de las características y perfil ESG en el riesgo/rendimiento de las inversiones en bonos (riesgo crediticio, probabilidad de impago…)

      • 6.1. Evidencias sobre la relevancia de la sostenibilidad

7. Reporting y fuentes de análisis de la información financiera. Filosofía y alcance de los estándares del GRI, SASB y TCFD

      • 7.1. Reporting de información no financiera
      • 7.2. La irrupcción del reporting integrado (IR)
        • 7.2.1. IIRC
        • 7.2.2. GRI
        • 7.2.3. SASB
      • 7.3. TCFD

8. Principales proveedores de rating ESG y análisis de empresas (Sutainalytics, Vigeo Eiris, etc)
9. Bibliografía
10. Paginas web de referencia
11. Listado de abeviaturas

MÓDULO 3: enfoques y estrategias en la inversión sostenible. (5h)
1. Clasificación y principios básicos de los enfoques de inversión ESG

      • 1.1. Clasificación de eurosif y GSIA

2. Exclusiones por actividad (negative screening)
3. Best-in-class (positive screening)
4. Exclusiones basadas en normas
5. Integración ESG
6. Inversión temática sostenible
7. Inversión de impacto

      • 7.1. Informe de inversión de impacto (GIIN – 2020)

8. Compromiso corporativo (corporate engagement)
9. Tendencias a lo largo del tiempo y por zonas y regiones del mundo

      • 9.1. Informe de inversión sostenible global (GSIA – 2018)
        • 9.1.1. Resumen por regiones (GSIA – 2018)
MÓDULO 4: Participación y compromiso de las empresas: elevando la importancia de la sostenibilidad a nivel empresarial. (4h)
1. Comprender las estrategias de participación activa de las empresas en comparación con la exclusión o la desinversión
2. Herramientas para la participación activa de las empresas en comparación con la exclusión o la desiversión
3. Relevancia de la responsabilidad social corporativa para alcanzar y divulgar los objetivos de sostenibilidad
4. El “greenwashing” y su impacto en la responsabilidad y el riesgo reputacional de las empresas
5. Papel de los inversores institucionales en las empresas participadas en la mejora de las prácticas ESG y al orientación ESG
6. Código efama en relación con el deber fiduciario
MÓDULO 5: Fondos de inversión y vehículos de inversión colectiva sostenibles. (5h)
1. Diversidad de fondos de inversión sostenibles basados en diferentes enfoques de inversión

      • 1.1. Fondos ESG en españa según Spansif

2. Principales conclusiones de estudios que comparan fondos ESG con fondos tradicionales
3. Inversión activa y pasiva a través de fondos sostenibles: los valores y desafíos de cada enfoque

      • 3.1. Impulso de la gestión pasiva en EE.UU. (US SIF)

4. El mercado de los fondos de inversión cotizados (ETFS) sostenibles

      • 4.1. Algunos ejemplos de etfs (US SIF)

5. Definición de un benchmark ESG, variedad de benchmarks ESG según enfoques de inversión y su utilización en la evaluación de la rentabilidad

      • 5.1. Algunos ejemplos de índices ESG
        • 5.1.1. MSCI
        • 5.1.2. Ftse Russell

6. Benchmarks climáticos y de bajas emisiones de carbono

      • 6.1. Resumen del manual de la UE

7. El proceso y los proveedores de calificaciones de rating ESG para fondos de inversión

      • 7.1. Ecosistema de investigación de factores ESG
      • 7.2. Proveedores de rating esg para fondos

8. ¿Cómo deberían los inversores y los asesores financieros leer / interpretar las calificaciones de rating ESG / sostenibles?

MÓDULO 6: Un ejemplo central en la inversión de impacto: bonos verdes y bonos sociales. (2h)
1. Definición de bonos verdes y su rol en la sostenibilidad ambiental

      • 1.1. Clasificación de bonos verdes (GBP)

2. Proyectos elegibles para su financiación mediante emisiones de bonos verdes

      • 2.1. Elementos fundamentales de los bonos verdes (GBP)
      • 2.2. Revisión externa (GBP)

3. El mercado de bonos verdes (emisores, inversores, tendencias…)

      • 3.1. Emisiones totales por valor de 1 billón de USD
      • 3.2. Indices y etfs sobre bonos verdes

4. Principales diferencias entre los principios de los bonos verdes y el estándar de bonos verdes de la UE

      • 4.1. Antedentes
      • 4.2. EU GBS
      • 4.3. Componentes del bono verde europeo
      • 4.4. EU GBS vs GBP

5. Precio de los bonos verdes frente a los precios de los bonos convencionales
6. Definición y principios rectores de los bonos sociales

      • 6.1. Elementos fundamentales de los bonos verdes (GBP)
      • 6.2. Revisión externa (SBP)
      • 6.3. Clasificación de bonos sociales (SBP)

7. Verde y social juntos: bonos sostenibles que integran conjuntamente factores ambientales y sociales
8. Bonos sociales de impacto o social impact bonds (SIBS)

MÓDULO 7: Breve análisis de otros productos financieros sostenibles. (3h)
1. Criterios / enfoques ESG en productos de seguros y pensiones

      • 1.1. La relación entre el seguro y la sostenibilidad
      • 1.2. El efecto de la sostenibilidad en el proceso asegurador
      • 1.3. Principios de sostenibilidad en seguros
      • 1.4. La gestión de los factores esg por las compañías aseguradoras

2. Criterios / enfoques ESG en productos bancarios (depósitos éticos, hipotécas verdes, préstamos sostenibles)

      • 2.1. Cómo influyen los criterios esg en la oferta de productos bancarios
      • 2.2. Depósitos éticos
      • 2.3. Los productos de activos y los criterios ESG
        • 2.3.1. Préstamos verdes
        • 2.3.2. Hipotecas verdes
        • 2.3.3. Préstamos sostenibles

3. Criterios ESG e inversiones en private equity y capital riesgo

      • 3.1. Los factores esg en el capital riesgo
      • 3.2. La inversión del capital riesgo a través de los factores ESG
      • 3.3. La integración de los factores esg en el ciclo de vida inversor del capital riesgo
MÓDULO 8: Marco legal de la ue sobre la integración de factores ESG por parte de empresas de inversión y asesores financieros. (3h)
1. Introducción al marco legislativo
2. Criterios armonizados en la ue para determinar si una actividad es sostenible desde el punto de vista de la sostenibilidad
3. Divulgación de la información por esis y asesores para la integración de los riesgos de sostenibilidad en los procesos de toma de decisiones de inversión y asesoramiento financiero

      • 3.1. Políticas de diligencia debida con respecto al impacto adverso

4. Integración de los factores de sostenibilidad bajo la normativa MIFID II, UCITS Y AIFMD

      • 4.1. Requerimientos ESG en MIFID II
      • 4.2. Requerimientos ESG en UCITS y AIFMD

La metodología del curso es online, desarrollada mediante la plataforma de e-learning de IEB, donde se accede a toda la documentación y contenido multimedia.
Cada uno de los módulos contiene una nota técnica con la documentación, videos explicativos y un test de autoevaluación con preguntas similares a las que aparecerán en el examen de certificación de EFPA ESG Advisor™ para que el alumno pueda medir su progreso.
Todos los módulos tendrán una sesión de repaso de 1h en directo en la que se verán los temas más importantes y se puedan solucionar dudas específicas de la materia.
Una vez finalizados los módulos formativos, IEB realizará un examen final, tipo test, de 30 preguntas para evaluar los contenidos aprendidos. La duración del examen será de 60min y para superarlo, deberán contestar correctamente al 70% de las preguntas. Las preguntas incorrectas no restarán puntos.
Las horas de tutoría y repaso se realizarán la última semana del programa.

  Aulas de Informática. IEB pone a disposición de sus alumnos una sala de informática con 48 puestos para uso individual cuando se precise, dentro o fuera del horario de clase, con acceso gratuito e ilimitado a Internet. Si un alumno necesita mejorar sus habilidades informáticas, puede recibir la formación complementaria precisa.

  Biblioteca/Acceso a Base de datos. El fondo bibliográfico de IEB está considerado como uno de los más completos de España en las áreas de productos derivados, análisis técnico y cuantitativo, gestión de carteras, control de riesgos, mercados de renta variable y fija, corporate finance, mercados emergentes e internet. Los alumnos de IEB cuentan además con acceso a una Base de Datos  informatizada con toda la legislación y jurisprudencia actualizada.

Campus Virtual. El Campus Virtual de IEB es una plataforma online que informa, complementa y facilita las actividades docentes. A través del Campus Virtual el alumno accede a calendarios, documentación, vídeos y sistemas de comunicación (de IEB con sus alumnos, de profesores con alumnos y de alumnos entre sí.) También ofrece la posibilidad de entregar y evaluar exámenes y cualquier caso práctico y de desarrollo que se realicen a lo largo del programa.

Los aspirantes deberán presentar los siguientes documentos:

      • Formulario de inscripción
      • DNI o pasaporte escaneado
      • Breve currículum vitae

Las solicitudes deben ser enviadas a [email protected] .

Precio del Curso es de 450€.
Este importe incluye el material y documentación necesaria para el programa y acceso a las instalaciones y servicios de IEB.
El precio del examen de la Certificación EFPA ESG Advisor™ no está incluido en el coste del programa.

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Inversión Socialmente Responsable (EFPA ESG Advisor™)

La Inversión Socialmente Responsable consiste en conseguir que la financiación de la actividad económica satisfaga las necesidades del presente sin comprometer la capacidad de las futuras generaciones para satisfacer las suyas, favoreciendo a su vez el bienestar económico, ambiental y social.