Resumen de la Jornada sobre High Yield Bonds

La jornada, con gran asistencia de público, tuvo lugar pocos días después de realizarse, precisamente, la primera emisión española de bonos high yield en este 2016. La primera intervención, a cargo de José María Capapé (head of corporate DCM en Natixis), sirvió para encuadrar la situación actual del mercado de bonos high-yield, que, aunque no forman parte del programa de compras de bonos corporativos del BCE, podrían beneficiarse de éste de forma indirecta. Ignacio Corujo, director de la práctica de emisiones del despacho Baker&Mckenzie, expuso los principales elementos a tener en cuenta en una operación de high yield desde el punto de vista legal. Carlos Garrido, de S&P, detalló las diferentes estadísticas y metodología usada por la agencia de rating en este segmento de bonos. Finalmente, Rafael Rico, director de análisis de Ence, expuso las ventajas y desventajas de esta alternativa de financiación desde el punto de vista de una compañía emisora. La jornada concluyó con un animado debate suscitado con las diferentes preguntas del público asistente.